- subjetividad en la relación entre cliente y entidad financiera y evolución de banca de productos a banca de clientes
- división de la banca en unidades de
- banca comercial
- banca personal
- banca privada
- banca de empresas
- banca corporativa (gran empresa)
- banca institucional
- banca privada
- características
- trato y servicio personalizado
- confidencialidad
- gestión discrecional (delegación de las decisiones)
- independencia
- ejes de su estrategia
- especialización de los asesores y portfolio de productos para satisfacer necesidades
- tecnología y herramientas al servicio del gestor
- conocimiento de la normativa legal/fiscal
- competencia global
- características
- family office: gestión integral de parte financiera y no financiera (gestión de patrimonios)
- asesor financiero
- características
- manager advisor vs. portfolio manager (decisión delegada del cliente)
- formación: financiera, fiscal, legal
- experiencia y saber estar
- actividad
- determinación perfil inversor
- datos personales básicos
- datos complementarios: sensibilidad fiscal, previsiones de gastos/ingresos, volúmen de patrimonio, conocimiento financiero del cliente
- riesgo asumible (aceptaría pérdidas?), horizonte termporal, procedencia €, preferencias personales, productos ya contratados
- elaboración cartera de inversiones
- plan de inversión, basado en la combinación de rentabilidad, seguridad y liquidez (maximización de la rentabilidad para cada cliente según su nivel de riesgo, su horizonte temporal, la necesidad de rentas y la fiscalidad)
- revisión y seguimiento del plan de financiero
- determinación perfil inversor
- características
- ciclo de vida del cliente – fases
- acumulación : se asumen niveles de riesgo altos, existe endeudamiento
- consolidación : reducción niveles de riesgo, no existen deudas, aumenta capacidad de ahorrro
- gasto : nivel de riesgo cero, objetivo preservar el capital
- análisis del mercado
- estratégico: coyuntura – trimestral
- táctico: mercados financieros y bolsa – mensual
- diario: mercados y productos
- constitución de una cartera
- estructuración
- identificación tolerancia al riesgo (perfil conservador, moderado o agresivo)
- determinación del horizonte temporal (objetivos de inversión)
- seguimiento
- estático, no importan los porcentajes relativos
- pasivo, reequilibrio de la cartera para mantener las proporciones
- dinámico, anticiparnos a los mercados
- reajustar carteras
- una cartera debe iniciarse con la máxima agresividad que permita el perfil de riesgo y horizonte temporal y con el tiempo reducir esta agresividad mediante un ajuste anual
- reequilibrio carteras
- debido a la distinta evolución de los resultados de la renta variable y la renta fija, las carteras se desvían de sus proporciones iniciales, siendo necesario un ajuste, mínimo 1 al año, y además para carteras grandes, cuando la desviación signifique un 5-10%
- ventajas
- mantiene el nivel de riesgo constante
- disminuye el riego porque compramos barato cuando la bolsa baja y vendemos caro cuando la bolsa sube
- simplificación de Russell
- diversificación a tres niveles
- múltiples activos (renta fija/renta variable – diferentes divisas – geográficamente)
- múltiples estilos (generación de valor/crecimiento)
- múltiples gestores
- diversificación a tres niveles
- estructuración
- financial planning
- desarrollo de un plan exhaustivo en el que se determinan la totalidad de objetivos financieros del individuo y se ejecutan las mejores estrategias coordinadas para alcanzar dichos objetivos
- planificación financiera = gestión patrimonial integral
- proceso continuo que se debe revisar periódicamente
- etapas del proceso de planificación
- obtención de información
- preparación estados financieros
- análisis situación patrimonial (capacidad financiera)
- patrimonio neto
- liquidez disponible
- capacidad de endeudamiento
- fijación de objetivos
- alternativas
- desarrollo y ejecución
- revisión