Suponga que un inversor decide invertir 30.000 euros en un fondo parcialmente garantizado, que le ofrece una participación en la subida punto a punto del IBEX35 a vencimiento, sobre una referencia inicial de dicho índice de 8.000 puntos. Se observa lo siguiente:
Cotización actual del IBEX35: 8.154,60 puntos. Vencimiento del fondo: 3 años, sin ventanas temporales de liquidez. Tipo de interés anualizado a 3 años: 3,60%. Comisiones de gestión, administración y custodia y otros gastos durante 3 años: 734,96 euros. La prima unitaria de la opción tiene un precio de 1.500 euros por cada 8.000 euros de nominal. Se pide:
¿Cuáles son los elementos integrantes en este fondo garantizado y en qué consiste la función de cada uno? Calcular el nivel de participación en la subida punto a punto del IBEX35 a vencimiento, suponiendo que el cliente gozará de una garantía sobre el patrimonio inicial a vencimiento del 95%. Si el cliente quisiese obtener un 100% de participación en la subida punto a punto del IBEX35, ¿qué garantía sobre el patrimonio inicial se le podría ofrecer a vencimiento?