Los hedge funds (como se conocen en el mundo anglosajón) o fondos alternativos (como los conocemos los hispano hablantes), son fondos de inversión muy especializados, de última tecnología, que intentan a través de unas estrategias de cobertura intentar dar siempre una rentabilidad absoluta.
- Un fondo que se dedica a comprar títulos de empresas que se encuentran en dificultades financieras o en procesos de reestructuración se encuadra dentro de la estrategia de:
Distressed Securities
Arbitraje de Renta Fija
Futuros Gestionados (ó CTAs)
Global Macro
La respuesta correcta es la a.
La estrategia Distressed Securities de un hedge funds hace referencia a una estrategia basada en la compra de títulos de empresas que se encuentren en dificultades financieras o en procesos de reestructuración.
- ¿Qué se busca al incluir Fondos de Inversión Alternativa dentro de una cartera de activos tradicionales (compuesta de renta variable y renta fija)?
Aumentar la rentabilidad de la cartera sin modificar la volatilidad de la misma
Tener un mayor número de activos defensivos en la cartera
Aumentar la correlación con los mercados de renta fija disminuyendo la volatilidad
Obtener un mejor perfil de rentabilidad / riesgo de la cartera midiendo generalmente el riesgo en términos de volatilidad
La respuesta correcta es la d.
Los fondos de Inversión Alternativa dentro de una cartera de activos tradicionales (compuesta de renta variable y renta fija) pretenden obtener un mejor perfil de rentabilidad / riesgo de la cartera midiendo generalmente el riesgo en términos de volatilidad.
- La estrategia de “Arbitraje de Riesgo”, también conocida como Arbitraje de Fusiones y Adquisiciones, se caracteriza por:
El arbitrajista comprará la empresa que lanza la OPA y venderá la empresa que la recibe esperando que el diferencial se abra
El arbitrajista únicamente estudiará empresas que puedan ser Opadas en el futuro y se dedicará a comprarlas esperando a que se produzcan operaciones corporativas
El arbitrajista estudiará empresas que puedan estar pensando en lanzar una Opa y las venderá en el mercado
El arbitrajista comprará la empresa que recibe la OPA y venderá la empresa que la lanza esperando que la fusión se lleve a cabo y que el diferencial se cierre.
La respuesta correcta es la d.
La estrategia de “Arbitraje de Riesgo”, también conocida como Arbitraje de Fusiones y Adquisiciones, se caracteriza por que el arbitrajista comprará la empresa que recibe la OPA y venderá la empresa que la lanza esperando que la fusión se lleve a cabo y que el diferencial se cierre.
- El “Trading de Pares” se encontraría dentro de la siguiente categoría:
Ventas al Descubierto
Global Macro
Neutrales de Renta Variable
Mercados Emergentes
La respuesta correcta es la c.
El “Trading de Pares” se encontraría dentro de la categoría “Neutrales de Renta Variable”.